周末中国人民银行副行长刘国强就存款基准利率、房贷利率、LPR、信贷增长等热点问题接受了媒体的采访，并给出了权威解答。
划重点的两句是：
近期市场对央行是否应降低存款基准利率讨论颇多，刘国强明确表示，存款基准利率是我国利率体系的“压舱石”，将长期保留。未来人民银行将按照国务院部署，综合考虑经济增长、物价水平等基本面情况，适时适度进行调整。
刘国强明确称，LPR下行基本上不影响个人房贷利率。“房住不炒”仍然是当前房地产调控政策的主导方向，银行可通过LPR加点方式确定个人房贷利率，基本保持原有水平。
白话文翻一下就是未来还有可能降存款利率，而且不让炒房。剩下的大家自行理解吧。国家的中长期战略我们要牢记于心，市场短期的波动才能应对自如。
前几周有朋友问起投资的问题，我想正好就更新一期基金买卖相关的内容吧。朋友说自己是投资小白，想投资基金，一上来问了reits，还问了分级A。另外也比较关心有没有什么课程比较适合初学者学习？
我来和大家捋捋我对这些问题的看法。
首先，学习认知陌生事物，该采取什么方法呢？这个问题因人而异，很难统一。最好的结果是找到合适自己的方法。对于非脱产的初学者，一上来能投入的精力势必有限。根据最通俗的心理学，人是要尝到甜头，才能有正向反馈，提升兴趣加大投入的。但是投资的残酷之处在于，一上来通常没有肉吃，往往还会挨打，但是这是最重要的时刻，如果你拂袖而去，等看到别人有不错的收益，再想起诈骗犯都会讲的“你不理财，财不理你”，杀回市场中来，还有可能被市场再次收割，从头交学费。所以这个事如果要做，就不能半途而废，需要咬定青山不放松。当然，如果觉得确实不适合自己，也不必勉强。但是离开了du场就不要再留恋，否则即使靠运气和侥幸获得了收益，通常也会凭实力亏回去。
从学习资料上讲，以“证券从业资格考试”的书籍入门就是一个不错的选择。假设你要成为一个证券公司的从业人员，入门资格考试科目设定两门，名称分别为《证券市场基本法律法规》和《金融市场基础知识》。这些书籍价格低廉，内容基础。我觉得看这些就可以开始实战了。一上来看各种五花八门的投资圣经、市场秘籍啊，有时适得其反。投资活动没必要被神话，当作一项游戏来做，先了解基本游戏规则即可。后面都是在战争中学习战争。
然后，投资股票时最害怕的是踩雷，所以就需要有一定的财务分析能力。因此，有些朋友希望通过学习财务知识，让自己成为优秀的价值投资者。我个人觉得持这种想法并非不可，但实操起来要慎重，而且不容易速成。因为股市投资是多维度的复杂系统工程，某些大师在沉淀多年后很多东西已经融进血液，他们总结出的金科玉律是在你有和他同等阅历和能力圈的条件下才能实现的。否则，照搬照抄往往会失望而回。
现实中，企业有财务作假的可能，注册会计师事务所有些也为虎作伥。这里无需点名，老股民都心知肚明。并且，会计准则如法律条文一般，有很多文字游戏可玩，就是不越红线，企业也有很多操作腾挪的空间是普通投资者所不易察觉的。当然本人财务知识欠缺，所以我很难相信自己可以单靠看财报就能一招鲜。当然如果你是财务大拿，就另当别论了。
那么有没有风险收益比和投入精力回报比合适初学者的方法呢？我觉得投资基金应该是个不错的选择。
1、通过基金公司的专业团队规避自己在财务知识和公司研究上的劣势。等于是免去了选股的难题。
2、如果选择偏股型基金，那么股票仓位一般不能为0，也就避免了一部分个人择时踏空的风险。大家不要小瞧踏空的风险。高位站岗往往都是前期踏空后，心态失衡又缺乏研究，然后满仓一把梭的结果。所以避免踏空是成功的一半，另一半适时离场虽然也很难，但是最坏就是坐过山车。总比直接山顶上车，一路蹦极跳来的舒服。
除了优势以外，投资基金的问题和难点在哪里呢？
1、如何选择一只基金？这个问题其实有点讨厌！因为目前上市的股票有多支，但是公募基金有多少支呢？根据基金业协会的数据，年12月，我们公募基金的数量是。
所以有没有刚出虎穴，又入狼窝的赶脚？不必担心，我前面在《拉斐尔凝望中的行业轮动》里提到，选股是在每个行业中选几只，所以总体的标的没有几千只那么大。同样，选基金也不是在多只里直接选。我们后面一点点展开。
2、选基金到底要不要择时？这是一个相对专业的问题。我觉得很难回答。这就像选股票要不要择时一样，某些价投有时可能会鄙视择时，某些学术著作也力证择时的无效。但是我个人认为目前在国内还是要择时的。市场上的买点不好确认，通常是一个时间跨度短则几月长则以年计量的范围；但是卖点比如07年和15年，还是可以通过很多指标被度量或者根据自己的回撤幅度去设置的。
下面，首先我们简单介绍一下基金的分类：
1、运作方式分：封闭式（份额不变，可以二级市场交易）和开放式（份额不固定，目前大多数为这种）
2、组织形式：公司式（美国大多这类）和契约式（我们的公募私募都是这类）
3、投资对象：股票基金、混合基金、债券基金、货币基金
4、投资目标：成长型、收入型、平衡型（投资目标这个分类是和基金名称一样扯淡的，可以忽略）
5、投资理念：主动（市面上大多数开放封闭基金），被动（主要指ETF）
6、募集方式：公募（货币基金小到1分也可以购买）、私募（万起）
7、资金来源用途：普通基金；QDII（国内投资海外资产），QFII（外资进来投资我们），RQFII，QDIP，QDIE等
8、特殊类型：如FOF、MOM、分级、LOF、ETF等
其次，我们能介绍一下基金的买卖方式和费用
1、申购赎回
我们主要以股票、债券基金为例。其申购赎回的方式最重要的特点是未知价交易，金额申购、份额赎回。
所谓未知价交易，就是申购和赎回的当日不知道成交价格是多少。要等基金所持有的股票收市结算后，基金才能计算自己的净值变化，所以在交易时间申购和赎回是不知道成交价格的。
金额申购、份额赎回就是申购是是按比如0元的整数倍申购，因为成交价未知，所以你不知道能申购到多少份额。而赎回时你可以赎回自己持有的全部份额，比如你持有.份基金可以一次赎回。同样，由于成交价未知，当交易时，你不知道成交的金额是多少。
当然结算以后，你最终会知道你的成交价格，但这发生在申购赎回交易行为之后。申购赎回时间是和沪深交易所的交易时间一致的：9：30-11：30，13：00-15：00。所以收盘前你只能估算自己的成交价格。当然由于的公募基金的信息披露义务，所以可以根据他的重仓股票估算其净值的变动情况。
过了封闭期的基金申购一般是T+1日或T+2日成交。赎回如果不考虑巨额赎回顺延一般是T+2至T+9日到账。
2、买入卖出
由于基金申购赎回缺乏便利，想LOF、ETF、封闭式基金也可以想股票一样在二级市场交易。这是实时成交的。
3、费用
股票型基金首发的认购费率一般为1%左右。申购费率原来也在1%左右，和认购费率类似。但是近年来为费用呈现下滑趋势，从0.15%到6%%的费用已经屡见不鲜。赎回费率从0到1.5%不等，通常了鼓励长期持有，持有时间越长越接近于0。
以ETF为例，买卖交易只有3%%甚至更低的交易佣金（规费可以忽略），有的券商甚至没有最低5元的限制。
下一讲，我们再进一步讨论基金的选择方法和场内外交易的价格差及套利技巧。
码字不易，点在看支持就是我最大的动力。
欢迎
