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广发稳健增长,二百多亿的巨象基金尚能跳舞

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广发稳健增长混合A(),成立于年7月26日,基龄已超过16年。

16年以来,广发稳健增长实现了净值稳健增长。截至-7-25,广发稳健增长累计净值4.元,16年累计涨幅.76%,年化增长率10.09%

(上述数据为现金分红方式。如果采取红利再投入方式,把16年来21次分红转投,则16年累计增长%,年化增长率16.50%)

这个收益,与沪深指数相比绝对算不上惊艳。不过,广发稳健增长胜在“稳健”两个字,波动性比较小,这可以从以下二者的走势比较图中有一个直观感受。

从另外一个指标——回撤角度来看,投资广发稳健增长一年内最大回撤-61%,发生在年大牛市顶部;在年大牛市顶部,最大回撤-28%。从统计概率上,任意时点投资该基金,一年内最大回撤低于-10%的概率为64%、低于-5%的概率为47%。

广发稳健增长不仅实现了净值稳健增长,而且资产规模增长有点突飞猛进,由年底的49亿一路狂飙,到年底超过亿、年6月底达到亿,可谓是巨象级别的基金。

下图为广发稳健增长基金净值与规模变动走势图。

广发稳健增长,它为什么就这么稳健呢?这当然跟基金经理和基金的投资风格有很大关系,也可以从基金资产配置中找到答案。

从上述资产配置变动图来看,年牛市之前,广发稳健增长长期股票占比40~70%,债券占比20~50%,现金占比10%左右。自年牛市之后,股票占比下降,保持在30~60%之间;债券占比上升,保持在30~50%之间;现金占比下降,多数时间在5%以内。

并且,就基金的投资风格而言,它始终在基金资产规模与投资标的中股票资产的风格之间寻找平衡,以实现净值长期稳健增长的目标。

总体而言,广发稳健增长作为一只混合型基金,长期保持股债比例6:3,而且最近的趋势是调整股债比例到5:4;再加之股票资产风格的成功切换,这才是它有长期稳健表现的原因所在。

当前,广发稳健增长基金资产亿,投资者有可能怀疑它会遇到百亿魔咒。

广发稳健增长,基金规模爆发式增长发生在年下半年之后,一年之内先后突破了亿、亿。

与之同时,基金投资风格及时由价值型切换为平衡型,进而再到成长型,使得基金净值年以来收获32%以上的年化增长。

由此看来,规模超亿的广发稳健增长,巨象还能跳舞,依然能够获得偏股型基金平均的年化收益,且回撤控制得几乎低于-5%的水平,不能不说是保守型投资者的福音。

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